周五机构一致看好的历年来金股

安全性颇高亮：登革热重复冲击河口需求，竞争性格局愈演愈烈，食品公共安仍要因如此问题

凯美特凝(002549)点评报告：绩效完仍要因如此符合预想；传统的业务景凝、自由电子特凝做到盈余

都可：该公司 管理机构：浙商证券股权有限该公司 所长：王华君/庞德 定于：2022-01-14

重大事件

该公司发行2021 年绩效预告,届时仍要因如此年归母营业盈余1.15-1.44 亿元,下同快速增长60%-100%;另加非归母营业盈余1.01-1.30 亿元,下同快速增长80%-131%。

绩效完仍要因如此符合预想:传统的业务产销两旺,自由电子特凝的业务下同减亏根据绩效预告中都值,届时仍要因如此年归母营业盈余为1.30 亿元,下同快速增长80%,完仍要因如此符合预想。绩效急遽快速增长,主要系液化凝、戊烷等原先产品原先产品必需品且产销源源不绝,氧原子原先产品产销量下同增加,同时自由电子特凝的业务做到原先产品盈余? 耗电“双控”财政政策下氧原子竞争性格局增加,届时Q4 价格稳中都有增1)该公司年中期内衡山、泾县、潮汕三地做到扩产,年底总产能将会从去年底的46万吨增加至71 万吨。2)展望第四第五季,在耗电“双控”财政政策剧中下,一些小型的化工厂入驻将随之而来氧原子的总所需相对受限,该公司上游主要为大型民营民营承接业、跨国该公司,试运行稳定,我们届时Q4 液体氧原子的业务仍将保持量价齐升。

自由电子特凝将会打造原先快速增长极:稀有凝体稳步原先产品,切入合成类凝体而今自由电子特凝消费市场150 亿元,交叉经济指标20%左右,主要运用于在集成电路(占比70%)等领域。而今自由电子特凝国产化率约15%,国产替代三维空间广阔。2018 年成立自由电子特种稀有凝体子该公司,是国内稀缺的从凝源到提纯、混配、检测、原先产品仍要因如此产业链结构设计的自由电子特凝生产商民营承接业。该公司拥有专业凝体分析科学实验,自主研发的钢瓶处理方式技术,纯化处理方式颇高于国内相比之下。目前该公司仍要加挠国际国内认证进度,且与关的经销的数家共同开发指导工作已仍要因如此面展开。1)2021 年稀有凝体稳步原先产品,取得也就是说认证,一共签订稀有凝体(氪凝、氙凝、氖凝)原先产品履约金额达1938 万元。2)切入合成类凝体,签订特种凝体入股履约,原先产品以外硫酸、氯凝、颇高纯氟、颇高氯酸氢、氟基混配凝、溴化氢、VOC标凝、五颇高氯酸锑、三颇高氯酸氯、碳原子酰氟、自由电子级乙炔、氘凝等原先产品,计划书总入股7.2 亿元,届时试产后年盈余6.5 亿元,纳税1 亿元。

绩效预测及入股建议

届时该公司2021-2023 年的归母营业盈余则有1.3/2.1/4.1 亿元,分别下同快速增长76%/65%/96%,交叉经济指标为78%,完仍要因如此相同PE 则有75/45/23 倍。保有“买断”评定。

安全性颇高亮:

计划书试产进度远胜预想、自由电子特凝原先产品远胜预想。

贵州三力(603439)：绩效完仍要因如此符合预想 期待该公司股权激励能够期限内

都可：该公司 管理机构：华安证券股权有限该公司 所长：谭国超 定于：2022-01-14

分析点评

绩效完仍要因如此符合预想：若按照适用范围中都枢透过测算，届时2021 年仍要因如此年营业盈余9.5 亿元，归母营业盈余为1.55 亿元，另加非归母营业盈余为1.35 亿元。因此单四第五季绩效上，营业盈余为3.36 亿元，下同快速增长25.9%；归母营业盈余为0.43 亿元、另加非归母营业盈余为0.40 亿元，都大体与2020 年整体而言，完仍要因如此符合预想。

绩效改变原因：

杂货的业务冲击该公司2021 年绩效较上周同期快速增长的主要原因系2020 年上半年原先冠登革热随之而来该公司主要原先产品的原先产品受到重大冲击。2021 年国内登革热获取有效遏制，经济回暖，该公司主要原先产品的消费市场需求获取恢复原并做到快速增长。同时，仍要因如此资子该公司三力众越通过自建营销网络，大幅度提颇高该公司原先产品原先产品总量，二、三适配器渠道的联合开发与建设初具经济效益，该公司2021 年原先产品原先产品盈余较上周同期有较少快速增长。

非经营性其成的冲击2021 本年非均会其成主要是不作为了持有的贵州紫太阳生物科技有限该公司长时间股权入股、取得政府供给、该银行理财原先产品收益等，对该公司2021 本年营业盈余带来积极冲击。从绩效预告来看，2021年仍要因如此年非均会其成约为2000 万元，相较于三季报的1697 万元增幅不大，单四第五季的非均会其成对盈余下端冲击不大。

绩效增强股票激励计划书未完成信心：该公司 2021 年发行的限制性股票激励计划书(草案)中都，2022-2024 年的绩效考核能够总体分别是1.8 亿元、2.15 亿元和 3.3 亿元，交叉经济指标约为 37%。在2021 年极好的绩效改进，期待该公司未来在该公司战略逐步落地的情况下过后的绩效期限内。

入股建议

我们保有该公司绩效预测，届时该公司2021~2023 年盈余分别10.3/12.6/15.1 亿元，分别下同快速增长63.9%/21.7%/20.0%，归母营业盈余则有1.5/2.1/2.8 亿元，分别下同快速增长63.6%/37.2%/31.7%，完仍要因如此相同2021~2023 年EPS 为0.38/0.52/0.68 元，完仍要因如此相同成交为42X/30X/23X。保有“买断”入股评定。

安全性颇高亮

营销拓展远胜预想；大品种贫乏安全性；收购战略推行远胜预想安全性；原先产品严重事故安全性等。

和邦生物(603077)：原先产品提价发散成本压倒性 该公司绩效或创历史记录原先颇高

都可：该公司 管理机构：开源证券股权有限该公司 所长：金益腾/龚道琳 定于：2022-01-13

原先产品提价发散成本遏制压倒性，该公司绩效或创历史记录原先颇高，保有“买断”评定1 年中期12 日，该公司发行2021 年绩效预增公告，届时2021 年做到归母营业盈余30.0-33.0 亿元，下同增加7,227.36%-7,960.09%，仍要因如此年绩效或创历史记录原先颇高。我们保有该公司绩效预测，届时2021-2023 年归母营业盈余则有30.08、40.63、45.40 亿元，完仍要因如此相同EPS 则有0.34、0.46、0.51 元/股，当前跌幅完仍要因如此相同2021-2023 年PE 为10.6、7.8、7.0 倍。得益于于2021 年以来杂货原先产品双甘膦、提取物、联碱颇高景凝以及该公司在公共安仍要因如此、保护环境、成本遏制等方面的压倒性，该公司绩效做到急遽快速增长，未来随着光伏计划书陆续试产，该公司平台型结构设计压倒性凸显，成长三维空间可期，保有“买断”评定。

Q4 双甘膦、提取物及联碱保持一致颇高景凝，该公司迎来绩效急遽增加根据该公司公告，该公司届时2021 年归母营业盈余下同增加29.59-32.59 亿元，下同快速增长7,227.36%-7,960.09%；届时2021 年归母另加非营业盈余下同增加26.21-29.21 亿元，下同快速增长687.36%-766.04%。2021 年以来，得益于于保护环境拒绝增加以及登革热随之而来的落伍产能大幅度出原先清、产能扩张受到限制，发散河口需求快速增长，该公司双甘膦、提取物、联碱原先产品景凝单线。根据守正盈孚样本，2021Q4 纯碱、氯化铵、双甘膦、提取物保持一致颇高景凝，四第五季消费市场均价则有3,322.9、1,136.4 元/吨、4.23、7.87 万元/吨，环比分别+37.05%/+5.62%/+62.25%/+50.19%。该公司不具备110 万吨/年纯碱/氯化铵、5.8 万吨/年提取物、20 万吨/年双甘膦产能，凭借西南方纯碱巨头和双甘膦仍要因如此球龙头地位迎来绩效急遽增加。

紫色自然资源子该公司成之分拆上市，光伏计划书顺利加快，该公司成长性凸显根据该公司公告，该公司结构设计的重庆8GW 光伏封装材料及制成品计划书、10GW 超颇高效单晶太阳能马尔季尼夫卡计划书(启动为数1-2GW)届时于2022-2023 年陆续建成试产；截至2021 年中期，控股子该公司武骏光已经未完成股改指导工作，为使武骏光专业、专注于紫色自然资源领域，并在该领域取得来得优、来得强的持续发展，该公司成之启动武骏光IPO关的筹备工作指导工作。我们看来，随着光伏玻璃、单晶马尔季尼夫卡计划书并行加快，该公司原先自然资源材料产业直通周边地区性素质愈演愈烈，前景可期。

安全性颇高亮：原先产品价格下跌、产能投入远胜预想、财政政策执行远胜预想等。

拓普集团(601689)：Q4绩效下同+67%-+83% 过后看好

都可：该公司 管理机构：东吴证券股权有限该公司 所长：黄细里头/谭行悦 定于：2022-01-13

入股全面性

公告全面性：该公司发行2021 年绩效预增公告，略低于我们预想，2021 仍要因如此年届时做到归母营业盈余10.5~11.5 亿元，下同+67%~83%，做到另加非归母营业盈余10.05~11.05 亿元，下同+75%~92%。2021 年Q4 做到归母营业盈余2.97~3.97 亿元，下同+23%~+65%，环比+1%~+35%，做到另加非归母营业盈余2.74~3.74 亿元，下同+27%~+74%，环比-4%~+31%。

笔记本电脑缓解助推大体客户四第五季生产量环比快速增长，原先的业务放量推动绩效同/环比快速增长。1)根据乘民阵样本，2021 年Q4 该公司前三大大体客户中都，T客户未完成生产量17.9 万辆，下同+170.4%，环比+38.9%,仍要因如此年做到生产量48.6万辆，下同+222.1%；上汽通用2021Q4 未完成生产量42.1 万辆，环比+32.6%；吉利汽车公司2021Q4 未完成生产量40.6 万辆，环比+42.4%。2)该公司2021 年原先增汽车公司热管理的业务，随着配套客户生产量来得快放量，推动该公司绩效下同来得快快速增长。

过后加快原先计划书研发及产能结构设计，Tier 0.5 模式逐步获得适配器电动车承接认可：1)该公司过后加快集成式热泵总成2.0 版的研发与检验指导工作；2)适配器刹车系统及转向系统早就加挠检验与匹配；3)空凝置放一部月底建成，俱备50 万套/年的配套能力，2022 年中都将会试产；4)该公司加快国内/国外产能结构设计。国内：湘潭军事基地后轮系统五部+底盘分作月底建成、杭州湾军事基地底盘八部月底建成，重庆原先自然资源汽车公司零部件生产商军事基地成之分期投入建设。国外：在爱沙尼亚追加入股并加快产能建设。5)该公司利用原先产品直通都有的压倒性消费市场推广Tier 0.5 的业务模式，逐渐获取多家适配器电动车承接认可，与RIVIAN 共同开发配套的摩托车重要性远超11000 元。5)从业人员即使如此逐步缓解+重点原先车来得快放量。2021 年Q4 开始，从业人员笔记本电脑供应挠缺逐渐消除，进入挠平衡状态，发散FORD、RIVIAN 等原先客户原先原先产品的批量供货，届时该公司的盈余及盈余将过后保持颇高速快速增长，未来绩效也将大幅度释放。

绩效预测及入股评定：鉴于年中期内笔记本电脑短缺+制成品必需品带来的绩效冲击，我们将该公司2021-2023 年获利预测由108.12/146.97/196.08 亿元修仍要至109.45/151.49/206.46 亿元，下同则有+68.1%/+38.4%/+36.3%；归母营业盈余由11.27/16.16/22.73 亿元修仍要至11.00/16.32/23.43 亿元，下同则有+75.1%/+48.4%/+43.6%。完仍要因如此相同EPS 则有1.00/1.48/2.13 元，完仍要因如此相同PE 为54.36/36.64/25.52 倍，保有“买断”评定。

安全性颇高亮：制成品必需品超出原先预想；原先自然资源车渗透率快速增长远胜预想，笔记本电脑短缺超出原先预想。